Petróleo a US $ 100? Algunos fondos de cobertura están apostando en él
Andrew Burton / Getty Images En
el último mes, los inversores han comprado opciones de compra - que da
derecho a comprar a un precio y tiempo predeterminado - para finales de
2018, 2019 y 2020 a un precio de ejercicio de $ 80, $ 100 y $ 110 por
barril, según los datos de la Bolsa de Nueva York y el Depósito de US
Trust & Clearing Corp.
los
inversores están comprando aceite de contratos que sólo ganará si el
crudo se eleve muy por encima de los US $ 100 el barril en los próximos
cuatro años - una clara señal de que algunos creen busto de hoy está
sembrando las semillas de la próxima auge.
Las opciones de ofertas, que los corredores según Bear las características de las transacciones realizadas por los fondos de cobertura, parecen estar basadas en la creencia de que los bajos precios actuales generar una crisis de suministro como las compañías petroleras cortan miles de millones de dólares en el gasto en campos en desarrollo. La Agencia Internacional de la Energía prevé que la oferta fuera de la OPEP va a sufrir su mayor caída en más de dos décadas de este año.
"El mercado se enfrenta a una crisis de suministro en los próximos 24 meses", dijo Francisco Blanch, jefe de investigación de materias primas de Bank of America Merrill Lynch en Nueva York. "Algunos fondos de cobertura están apostando a que los precios del petróleo tendrá que aumentar drásticamente la demanda de traer de nuevo - es por eso que están comprando opciones de compra de profundidad fuera de-the-money".
En el último mes, los inversores han comprado opciones de compra - que da derecho a comprar a un precio y tiempo predeterminado - para finales de 2018, 2019 y 2020 a precios de ejercicio de US $ 80, US $ 100 y US $ 110 por barril, según los datos de la New York Mercantile Exchange y el Depósito de US Trust & Clearing Corp.
Incluso antes de la más reciente oleada, algunos inversores ya se habían construido posiciones súper optimistas. El mayor número de contratos pendientes - o el interés abierto - a través de contratos de opciones tanto alcistas y bajistas para Diciembre de 2018 para las llamadas a US $ 125 por barril. Para diciembre de 2020, que es de US $ 150 llamadas.
A principios de este mes, un inversor compró más de cuatro millones de barriles por valor de opciones de compra de US $ 110 y US $ 80 por barril para 2019 y 2020 en varias operaciones. Además, otra de 800.000 barriles por valor de US $ 60 el barril una llamada también cambió de manos. Las ofertas son públicos debido a las nuevas regulaciones introducidas en los EE.UU. por la Ley Dodd-Frank. Las revelaciones no revelan el comprador final.
Los Fondos que hacen que los comercios no están necesariamente prevén precios para saltar tan alto como US $ 100 a US $ 150 el barril, ya que el valor de sus opciones de compra se incrementará aún si los precios suben mucho menos. Este tipo de opciones especuladores están comprando se ve a menudo como billetes de lotería, ya que ofrecen una posibilidad remota de grandes rendimientos.
Las opciones de ofertas sugieren sentimiento está empezando a pasar de la preocupación por el exceso de oferta a la preocupación por la escasez de la demanda comienza a superar la producción - el auge de las materias primas tradicionales y el ciclo del busto.
"Las grandes recortes de gastos en la parte posterior de los bajos precios del petróleo van a llevar a la oferta y la demanda creciente brecha partir de 2018 en adelante, si no antes," Abhishek Deshpande, analista de Natixis SA en Londres, dijo. "Esto es probable que empuje los precios del petróleo ya en 2017", añadió.
Hay también razones para ser escépticos de que el rally de este año a partir de menos de US $ 30 en enero a más de US $ 50 hoy se mantenga. interrupciones de producción en Canadá y en otros lugares probablemente demostrarán ser temporal, los productores estadounidenses de esquisto pueden traer los campos de nuevo en línea como los precios suben y las reservas mundiales se mantienen muy por encima de los promedios históricos.
El año pasado, algunos inversores tomaron la apuesta opuesta, la compra de grandes cantidades de opciones de venta bajistas que sólo pagarían si los precios cayeron por debajo de US $ 30 el barril. Cuando cayó brevemente petróleo West Texas Intermediate en febrero a un mínimo de 12 años de US $ 26.05 el barril, el valor de esas opciones y especuladores aumentaron sacó provecho.
Bloomberg News
http://business.financialpost.com/news/energy/oil-at-us100-some-hedge-funds-are-betting-on-it?__lsa=695d-3928
Las opciones de ofertas, que los corredores según Bear las características de las transacciones realizadas por los fondos de cobertura, parecen estar basadas en la creencia de que los bajos precios actuales generar una crisis de suministro como las compañías petroleras cortan miles de millones de dólares en el gasto en campos en desarrollo. La Agencia Internacional de la Energía prevé que la oferta fuera de la OPEP va a sufrir su mayor caída en más de dos décadas de este año.
"El mercado se enfrenta a una crisis de suministro en los próximos 24 meses", dijo Francisco Blanch, jefe de investigación de materias primas de Bank of America Merrill Lynch en Nueva York. "Algunos fondos de cobertura están apostando a que los precios del petróleo tendrá que aumentar drásticamente la demanda de traer de nuevo - es por eso que están comprando opciones de compra de profundidad fuera de-the-money".
En el último mes, los inversores han comprado opciones de compra - que da derecho a comprar a un precio y tiempo predeterminado - para finales de 2018, 2019 y 2020 a precios de ejercicio de US $ 80, US $ 100 y US $ 110 por barril, según los datos de la New York Mercantile Exchange y el Depósito de US Trust & Clearing Corp.
Incluso antes de la más reciente oleada, algunos inversores ya se habían construido posiciones súper optimistas. El mayor número de contratos pendientes - o el interés abierto - a través de contratos de opciones tanto alcistas y bajistas para Diciembre de 2018 para las llamadas a US $ 125 por barril. Para diciembre de 2020, que es de US $ 150 llamadas.
A principios de este mes, un inversor compró más de cuatro millones de barriles por valor de opciones de compra de US $ 110 y US $ 80 por barril para 2019 y 2020 en varias operaciones. Además, otra de 800.000 barriles por valor de US $ 60 el barril una llamada también cambió de manos. Las ofertas son públicos debido a las nuevas regulaciones introducidas en los EE.UU. por la Ley Dodd-Frank. Las revelaciones no revelan el comprador final.
Los Fondos que hacen que los comercios no están necesariamente prevén precios para saltar tan alto como US $ 100 a US $ 150 el barril, ya que el valor de sus opciones de compra se incrementará aún si los precios suben mucho menos. Este tipo de opciones especuladores están comprando se ve a menudo como billetes de lotería, ya que ofrecen una posibilidad remota de grandes rendimientos.
Las opciones de ofertas sugieren sentimiento está empezando a pasar de la preocupación por el exceso de oferta a la preocupación por la escasez de la demanda comienza a superar la producción - el auge de las materias primas tradicionales y el ciclo del busto.
"Las grandes recortes de gastos en la parte posterior de los bajos precios del petróleo van a llevar a la oferta y la demanda creciente brecha partir de 2018 en adelante, si no antes," Abhishek Deshpande, analista de Natixis SA en Londres, dijo. "Esto es probable que empuje los precios del petróleo ya en 2017", añadió.
Hay también razones para ser escépticos de que el rally de este año a partir de menos de US $ 30 en enero a más de US $ 50 hoy se mantenga. interrupciones de producción en Canadá y en otros lugares probablemente demostrarán ser temporal, los productores estadounidenses de esquisto pueden traer los campos de nuevo en línea como los precios suben y las reservas mundiales se mantienen muy por encima de los promedios históricos.
El año pasado, algunos inversores tomaron la apuesta opuesta, la compra de grandes cantidades de opciones de venta bajistas que sólo pagarían si los precios cayeron por debajo de US $ 30 el barril. Cuando cayó brevemente petróleo West Texas Intermediate en febrero a un mínimo de 12 años de US $ 26.05 el barril, el valor de esas opciones y especuladores aumentaron sacó provecho.
Bloomberg News
http://business.financialpost.com/news/energy/oil-at-us100-some-hedge-funds-are-betting-on-it?__lsa=695d-3928
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