Tenían $ 78 mil millones las exportaciones de oro de Sudáfrica Realmente hacen falta?

Tenían $ 78 mil millones las exportaciones de oro de Sudáfrica Realmente hacen falta?




mina de 180 kilometros Moab Khotsong de AngloGold Ashanti de Johannesburgo, Sudáfrica. Image: AngloGold Ashanti

De acuerdo con un nuevo estudio de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo algunos países en desarrollo dependientes "están perdiendo tanto como el 67% de sus exportaciones por valor de miles de millones de dólares al comercio adulteración de los precios".

Falsificación de la facturación del comercio - cuando los datos de exportación e importación entre dos países no se alinean - se piensa que es "uno de los mayores impulsores de los flujos financieros ilícitos de países en desarrollo, de modo que los países pierden ingresos preciosas divisas, impuestos, y los ingresos que de otra manera destinarlo al desarrollo ", según el informe .

La UNCTAD es el estudio utiliza datos de hasta dos décadas que cubren las exportaciones de productos como el cacao, el cobre, el oro, y el aceite de Chile, Costa de Marfil, Nigeria, Sudáfrica y Zambia. falsificación de la facturación del comercio se piensa que es uno de los mayores impulsores de los flujos financieros ilícitos de países en desarrollo

"Esta investigación proporciona nuevos detalles sobre la magnitud de este problema, agrava aún más por el hecho de que algunos países en desarrollo dependen de un puñado de productos básicos para los presupuestos de salud y educación", el Secretario General de la UNCTAD, Mukhisa Kituyi, dijo:


"Los países y las empresas, que quieren proteger sus reputaciones Importación, debe salir adelante del juego transparencia y asociarse con nosotros para investigar más a fondo estas cuestiones."

El análisis muestra patrones de adulteración de los precios comerciales de las exportaciones a China, Alemania, Hong Kong (China), India, Italia, Japón, Países Bajos, España, Suiza, el Reino Unido, Estados Unidos, incluyendo:
Entre 2000 y 2014, la subfacturación de las exportaciones de oro de Sudáfrica ascendió a $ el 78,2 mil millones, o 67% del total de las exportaciones de oro. El comercio con los socios principales exhibió las cantidades más altas: la India ($ 40 millones), Alemania ($ 18.4 mil millones), Italia ($ 15.5 millones) y el Reino Unido ($ 13.7 millones).
Entre 1996 y 2014, la subfacturación de las exportaciones de petróleo de Nigeria a los Estados Unidos fue un valor de $ 69,8 mil millones, o el 24,9% de todas las exportaciones de petróleo a los EE.UU..
Entre 1995 y 2014, Zambia registró $ 28,9 millones de dólares de las exportaciones de cobre a Suiza, más de la mitad de todas las exportaciones de cobre, pero estas exportaciones no apareció en los libros de Suiza.
Entre 1990 y 2014, Chile registró $ 16.0 billones de las exportaciones de cobre a los Países Bajos, pero estas exportaciones no apareció en los libros de los Países Bajos.
Entre 2000 y 2014, la subfacturación de las exportaciones de mineral de hierro desde Sudáfrica a China era un valor de $ 3 mil millones. Esta es otra explicación del rompecabezas de Chile / Holanda también como Holanda es un centro de depósitos de la LME

De acuerdo con las exportaciones informe de oro de Sudáfrica "es peculiar porque existe una correlación perfecta entre la subfacturación de las exportaciones de oro y el volumen de las exportaciones comunicados por los socios comerciales del país:"


"Esto sugiere que la subfacturación de las exportaciones no se debe al subregistro del verdadero valor de las exportaciones de oro, sino más bien para el contrabando de oro puro de fuera del país. En otras palabras, prácticamente todo el oro exportado por Sudáfrica abandona el país no declarada".


Fuente: UNCTAD cálculo utilizando los datos Comtrade

Las cifras generales pueden ser sorprendente, pero hay explicaciones de las discrepancias que no se refieren a las prácticas comerciales nefastas o evasión de impuestos.

El FT cita Christine Clough, del grupo Global Financial Integrity sede en Estados Unidos, diciendo que los resultados "sospechosas relacionadas con los centros de intercambio, como Suiza, particularmente con respecto al cobre de Zambia, a menudo porque los productos básicos no fueron allí":


"Sobre el papel la mayor parte del cobre va a Suiza, pero en realidad la mayoría de los que va directamente a los compradores en otros países", dijo.

Escribiendo en la revista Forbes , Tim Worstall también apuntan al hecho de que los números - sobre todo en Zambia - pueden estar sesgados por el hecho de que los comerciantes de productos básicos como Glencore, con sede en Suiza, entregarían Zambia cobre de sus minas directamente en los almacenes de Londres Bolsa de Metales de todo el mundo:


"Algunos de los que va a terminar en almacén al menos durante un tiempo. Pero el almacenamiento estarán en condiciones de servidumbre, LME aprobado, almacenes. Y unido aquí significa que no aparece en las estadísticas de importación de un país. Debido a que hasn 't, en el sentido jurídico, entró en un país. Esta es otra explicación del rompecabezas de Chile / Holanda también como Holanda es un centro de depósitos de la LME ".

http://www.mining.com/78-billion-south-african-gold-exports-really-go-missing/

PwC: Cuanto perdió la inversión mundial en minería

Accionistas de la mayores mineras perdieron todo lo ganado durante el "súper ciclo" de los commodities

MINING PRESS/DIARIOS

La industria minera mundial experimentó altos niveles de endeudamiento y una fuerte caída en sus dividendos durante 2015, por el brusco retroceso del precio de las materias primas,  según el informe global "Minería: Debilitados...pero no vencidos".

El informe analizó la evolución del Top 40 de las compañías de la minería en el planeta.  "Estamos viendo cómo los accionistas persisten con un enfoque a corto plazo, lo que afecta el capital disponible para la inversión y, como resultado, las opciones para el crecimiento de restricción", dijo PWC. Cuatro nuevos participantes en este año en el Top 40 son empresas chinas y  y AngloGold Ashanti ha vuelto a emerger en el Top 40 por primera vez desde 2013. Por primera vez, una empresa de litio ingresó en el Top 40. Si bien esta debe considerarse en el contexto de las fuentes tradicionales de energía mucho más grandes, no hay duda de que el panorama energético está cambiando y nuevos disruptores mundo tendrá un papel que desempeñar.  La información financiera de 2015 cubre los periodos del 1° de abril de 2014 al 31 de diciembre de 2015 con los resultados de cada sociedad.

PERDIENDO LO INVERTIDO

Según el estudio, los accionistas de las 40 mineras más grandes a nivel global perdieron casi el 100% de las utilidades generadas en los últimos 10 años de "súper ciclo", con resultados que no superarían el 2 o 3%, en el mejor de los casos.
De acuerdo a los resultados del estudio, la pérdida colectiva de estas 40 empresas fue de US$ 27.000 millones, lo que representa una cifra record en las trece ediciones que lleva el informe.
El reporte agregó que la valorización bursátil de las 40 empresas analizadas cayó 37% en 2015 (que superó levemente los US$ 200 mil millones), sumando un descenso de 56% en los últimos dos años, afirmó información del portal La Tercera.
El reporte explicó que la menor demanda de materias primas de China fue clave Dentro de las 40 empresas analizadas, 12 pertenecen a ese país, las cuales estarían mirando activos en Sudamérica, principalmente  de oro y litio.
Para PwC, los deterioros (castigos) registrados por las compañías en el período llegaron a US$ 53 mil millones, lo que equivale a 77% del capex (gastos de capital) de 2015.
Las cifras impactan la inversión, la que al cierre de 2015 alcanzó los US$ 69 mil millones, cerca de la mitad de los niveles observados en  2012 y 2013.
los niveles de capitalización cayeron 37% respecto de 2014, alcanzando los US$ 494.000 millones. El estudio agrega que de las 40 empresas, nueve muestran cifras azules; cuatro de ellas son mineras de oro.
el valor equivalente en deterioro de activos registrado en 2015 ascendió a los US$ 53.000 millones (equivalente al 77% del cápex del año), monto más alto en los últimos 14 años.

PRESENTACIÓN EN SANTIAGO: EL IMPACTO EN CHILE

DIARIO FINANCIERO

El presidente de SONAMI, Alberto Salas, afirmó que, no obstante la actual coyuntura, la minería chilena “es capaz de tener números azules” en una situación extrema del mercado. A modo de ejemplo, señaló que el año pasado alrededor de 200 faenas de pequeña minería salieron del mercado ante la caída del precio del cobre.
Sin embargo, este año no se han producido nuevas paralizaciones, particularmente por el ajuste de costos realizado por los pequeños productores y por el mecanismo de sustentación de precios para este sector productivo. “En tiempos difíciles la industria está haciendo grandes esfuerzos para aumentar su productividad y bajar sus costos”, sostuvo Salas.
El directivo de SONAMI participó en el lanzamiento de la décimo tercera publicación del Informe Mine 2016, elaborado por la consultora PwC, que dio cuenta del difícil escenario que han enfrentado las 40 mayores empresas mineras que tienen presencia bursátil.
El encuentro con la prensa también contó con la asistencia del académico de la Universidad Católica, Gustavo Lagos y la presentación estuvo a cargo de Colin Becker, máximo ejecutivo de PWC en Chile.
En la ocasión, Salas dijo que la industria minera chilena está haciendo todos los esfuerzos para mantener su nivel de producción. “Este año vamos a producir lo mismo que el año pasado. No vamos a crecer y, probablemente, el 2017 tampoco. Van ser cifras similares, pero vamos a lograr mantener la producción en torno a los 5,8 millones de toneladas de cobre”, afirmó.
El presidente de SONAMI y de la Confederación de la Producción y del Comercio reiteró la necesidad de recuperar la confianza en el país, despejar la incertidumbre y dialogar más. “El que el país crezca poco nos afecta a todos”, afirmó Alberto Salas.

Según pudo conocer Diario Financiero, el profesor titular de Ingeniería en Minas de la PUC, Gustavo Lagos, aseguró que Codelco dejará de ser el líder mundial del mercado en pocos años más si no consigue recursos para ejecutar sus proyectos de inversión.
"Codelco dejará de ser el líder mundial de aquí a 5 o 7 años, si no consigue los fondos para invertir lo que tiene que invertir", afirmó el académico tras la presentación del informe.
Entonces para Lagos, si la estatal no es capitalizada experimentará una merma en sus niveles de producción respecto a los niveles estimados inicialmente.
"No se va a llegar al Codelco de 2 millones de toneladas sino que a uno bastante más chico", afirmó.
Siguiendo su planteamiento, para el académico hay un elemento que simplemente no se puede defender sobre la cuprífera; 40 años de desinversión "brutal" que la dejaron en una situación de necesidad de recursos incluso para fines de mantener los niveles de producción.
Esto dice, porque no se aprovecharon los tiempos de precios altos para hacer las inversiones y, en su lugar, los planes y proyectos crecieron en tiempo de precios bajos.
Producto de estas malas decisiones estimó, "Codelco va a tener que reducir fuertemente sus inversiones, incluso con respecto a lo que ya se ha anunciado, y creo que es hora que se tomen decisiones bien estructuradas".
De seguir esta situación, el experto concluyó que a futuro "es insostenible que el Estado de Chile siga financiando las inversiones de Codelco".
http://www.miningpress.com/nota/298345/pwc-cuanto-perdio-la-inversion-mundial-en-mineria

Real Casa de la Moneda se abre bóveda de oro para los inversores de pensiones británicos

 

 

 

Las barras serán almacenados en la bóveda de la Real Casa de la Moneda, con precios fluctuantes de acuerdo con el precio del oro en vivo. ( Imagen cortesía del Reino Unido Royal Mint. )

La británica Royal Mint ha decidido dejar que los inversores de pensiones compran lingotes de oro para mantener en los esquemas fiscales eficientes pensión personal de auto-inversión (SIPP) a partir de hoy.
Las barras serán almacenados en la bóveda de la Real Casa de la Moneda, con precios fluctuantes de acuerdo con el precio del oro en vivo. ciudadanos del Reino Unido también se ofrecen una selección de lingotes, de menta real Refinería 100g y 1kg bares, a Gold Signature - un servicio que permite a los clientes comprar y dueños de una porción de un 400 onzas barra de oro.
Estas barras se almacenarán en la bóveda de la Real Casa de la Moneda, con precios fluctuantes de acuerdo con el precio del oro en vivo. Ellos re sujetas a un cargo de almacenamiento de uno por ciento (más IVA).
El más caro se encuentra disponible en £ 28.286 ($ 41.131) y un peso de 1 kg.
Los inversores no podrán optar por menos costosos monedas de lingotes de menta real para sostener en sus pensiones debido a que los productos no han sido autorizados por HM Revenue & Customs (HMRC).
La medida sigue a una decisión de 2014 por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) para añadir lingotes de oro a su lista de "activos estándar".
Para HRMC para reconocer el oro, tiene que ser un mínimo de 99,5% de pureza. lingotes de oro de la Real Casa de la Moneda es superior a este, con una pureza del 999,9%.
http://www.mining.com/royal-mint-opens-gold-vault-to-british-pension-investors/

El auge de la financiación de la deuda privada para la minería

 

 

 

 

 

Un estudio del capital privado en el sector de recursos por parte de  la industria de seguimiento Preqin  encuentra un importante crecimiento desde la crisis financiera global en el mercado de recaudación de fondos de la deuda con 54 fondos cerrados desde 2010 recaudando más de $ 29bn.

De acuerdo con Preqin que rastrea 1.520 fondos activos de la inversión de los recursos naturales en todo el mundo, en la actualidad hay 32 fondos no cotizados recursos naturales en el mercado que va a invertir en la deuda. En conjunto, estos fondos se dirigen a un agregado $ 23.2bn. Esta cifra incluye 19 fondos enfocados en hacer inversiones de deuda en activos de energías incluyendo petróleo, gas, carbón y las energías renovables, apuntando a $ 14.5bn.
Las inversiones serán principalmente canalizados en América del Norte. Los autores del informe dicen que se debe a que la región tiene una larga tradición de la propiedad privada de los activos de recursos naturales que muchas otras áreas.
Con la regulación que aún afectan a la capacidad de los bancos para hacer frente a todas las necesidades de financiación de las empresas de recursos naturales, el próximo auge de los productos básicos es probable que se financia, en cierta medida, por el capital privado Sólo $ 700 millones el total recaudado se destina a la financiación de la deuda en la minería y metales como objetivo principal, aunque una parte del dinero que fluye en los mercados de energía se destinará a carbón. Uno de los mayores recursos reparto terminado mucho el año pasado era una central eléctrica de carbón $ 1,1 mil millones en Zimbabwe. Los fondos con una estrategia diversificada también pueden invertir en la minería.
Actualmente sólo hay dos metales cotizados y fondos mineros en la planificación de mercado para invertir en la deuda, tanto dirigidas a aproximadamente US $ 400 millones en el capital inversor institucional - "tal vez en parte debido a las preocupaciones de los inversores y gestores de fondos que la caída en el valor de los metales y minerales pueden ser considerablemente más duradero que el de la energía ", según el informe de la firma Londres-HQed.
"Sin embargo, entre los gestores de fondos con los conocimientos necesarios, las necesidades de financiación particulares de las empresas mineras pueden crear oportunidades atractivas", dice Preqin.
El informe pone de relieve de Australia  Fund Management Taurus que cerró su Fondo de Finanzas Minería en septiembre del año pasado. La sociedad de inversión con sede en Sydney levantó $ 683m para invertir en la deuda de las empresas públicas y de los metales emergentes y privadas mineras globales para la financiación o refinanciación, desarrollo de proyectos de minería, la expansión o adquisiciones.
Tom Carr, Jefe de Bienes Activos productos en Preqin dice "bajo la presión del aumento de las necesidades de regulación y de capital desde la crisis financiera, muchos bancos han buscado reducir el apalancamiento y reducir sus préstamos, la creación de más y más oportunidades para los gestores de fondos para proporcionar una gama de financiación opciones a las empresas de recursos naturales ":

"El continuo crecimiento del interés en la inversión de la deuda en estas empresas dependerá del éxito o el fracaso del actual grupo de fondos y también en la dirección precios de los productos toman. Sin embargo, con la regulación que aún afectan a la capacidad de los bancos para hacer frente a todas las necesidades de financiación de las empresas de recursos naturales, el próximo auge de los productos básicos es probable que se financia, en cierta medida, por el capital privado ".

http://www.mining.com/boom-private-debt-financing-mining/

Goldman Sachs eleva sus previsiones para el precio del petróleo

Goldman Sachs ha elevado este lunes sus previsiones a corto plazo sobre el precio del petróleo en Estados Unidos al estimar que se producirá un recorte más intenso en la producción global.

En concreto, el barco de inversión estadounidense prevé que el petróleo en Estados Unidos se situé a un precio medio de 45 dólares por barril en el segundo trimestre y de 50 dólares por barril en la segunda mitad de 2016.
Según Goldman Sachs, el mercado del petróleo ha puesto fin a casi dos años de sobreabastecimiento tras las interrupciones registradas en el suministro global.
Así, calcula que habrá déficit de oferta en la segunda mitad del año. "El mercado del crudo ha pasado de una saturación en las reservas a tener déficit antes de lo esperado", señala el banco de inversión.
En su opinión, los precios del barril podrían caer en torno a los 20 dólares para volver a estabilizar al mercado.
Goldman ha incrementado en 200.000 barriles por día su pronóstico para el crecimiento de la demanda global de crudo, a 1,4 millones de barriles, anticipando una mayor demanda de Asia, especialmente de China. El banco estima que se producirá un declive más gradual en los inventarios durante la segunda mitad del año.
http://www.invertia.com/noticias/goldman-sachs-eleva-previsiones-precio-petroleo-3124274.htm 

Oro: tener su pastel y comérselo también

( Imagen de la Golden Dawn Minerales. )

Los inversores aman apalancamiento. 

Este es especialmente el caso de los especuladores en las existencias de oro "Junior", que tienden a superar a precio de contado hacia arriba-tendencia de lingotes en órdenes de magnitud. Y ha sido una estrategia ganadora en lo que va de este año gracias a un mercado creciente ola de oro.
Sin embargo, hay un inconveniente de esta estrategia de selección de valores. La mayoría de estas empresas que cotizan en bolsa tienen ningún ingreso. Y son totalmente dependientes de los mercados de capitales para la distribución de efectivo que puede diluir seriamente sus poblaciones. Por lo que su supervivencia financiera en el futuro nunca está garantizado.
Lo peor de todo, son incapaces de sacar provecho de resurgimiento de oro porque no están en realidad la extracción de oro.
Pero lo que si los inversores pueden tener su pastel y comérselo también? Esto implica ser dueño de las reservas de oro de bajo costo que se apoyan en la producción real de oro.
Ya se permite mina de Lexington-Grenoble-produciendo el pasado de la Golden Dawn, lo que significa que no hay obstáculos regulatorios interponen en el camino de que se convierta en un generador de dinero solución llave en mano. Tal escenario proporciona toda la boca juniors de oro que gozan en un mercado caliente. Sin embargo, el advenimiento de la constante de flujo de efectivo, así como los ingresos, también limita significativamente el riesgo a la baja para cualquier reserva de oro. En esencia, se trata de una póliza de seguro ideal para los inversores.
Golden Dawn Minerales ( tsx.v: GOM, Frankfurt: 3G8A ) está a punto de convertirse en una de estas situaciones de inversión muy envidiadas. La compañía se está preparando previo a insuflar nueva vida en una mina de oro / cobre productoras pasado en el sur de la Columbia Británica - uno que está programado para estar arriba y corriendo por Q1 del próximo año.
También se prevé un productor de bajo costo, que es una rareza considerable en estos días.
De hecho, los estudios de ingeniería demuestran que el oro puede ser extraído, procesado y enviado al mercado por tan solo US $ 820 / oz en el "todo-en el sostenimiento de los gastos" (que incluye a todos los demás gastos de operación corporativa, así como las regalías). Esto se traduce en un margen operativo muy envidiable de US $ 430 / oz.
En comparación, la mayoría de las minas de oro del mundo cuestan alrededor de US $ 1.100-1.200 dólares la onza para operar, lo que explica por qué muchos de ellos han sido poco rentable a partir de los últimos tiempos.
También se espera que dos pequeñas minas de oro / cobre más proximales que ser re-activado por la Golden Dawn después de Lexington-Grenoble se pone en funcionamiento. Los tres proyectos están situados en lo que ha sido tradicionalmente una de oro fértil y distrito minero de cobre durante más de un siglo. Conocido como el campamento minero Greenwood, se ve sobre todo en pequeña escala, la minería artesanal no mecanizada que apenas ha arañado la superficie.
Esto ayuda a explicar por qué todavía hay cerca de 100.000 onzas de relativamente alto grado de oro en espera de ser extraído de productoras pasado depósito Lexington-Grenoble de la Golden Dawn.
Este activo de oro bien delineada ha sido ampliamente Drill-definido por no menos de 232 pozos de perforación. (Más de perforación está prevista para delinear más recursos de oro, con el fin de duplicar la vida de la mina a por lo menos 10 años.)
Lo más importante es que ya se permite la mina, lo que significa que no hay obstáculos regulatorios interponen en el camino de que se convierta en un generador de dinero solución llave en mano.
Por otra parte, prácticamente toda la infraestructura minera necesaria ya está en el lugar, incluyendo un moderno molino y un depósito de relaves, que se valoran al más de C $ 40 millones.
(La mina fue encargado originalmente en 2008, pero planta de producción a un alto después de sólo unos pocos meses cuando su antiguo operador, una pequeña empresa minera, se metió en problemas financieros en el momento, el oro se negociaba a alrededor de US $ 750 / oz. - Una significativa descuento a los buenos precios de hoy).
La mina también se beneficia de un fácil acceso a una red eléctrica, suministro de agua y una carretera cercana. También está cerca de la ciudad de Grand Forks, donde una mano de obra cualificada y materiales de minería pueden ser obtenidos fácilmente.
Golden Dawn prevé que se puede reactivar la mina para tan poco como CDN $ 9.6 millones, que incluye la expulsión de su actual propietario. (Golden Dawn tiene actualmente un acuerdo de opción en el lugar para comprar la mina de plano por una fracción de su valor de tasación. Se espera que la infusión de efectivo necesario para tomar la forma de una financiación de obligaciones de forma prospectiva no dilutivo).
La compañía también calcula una producción media de 20.700 onzas de oro equivalente (el valor combinado de oro y cobre) por año durante una vida útil inicial de 5 años, con un total de 104.000 onzas equivalentes de oro.
En total, se prevé que la mina para generar un promedio de CDN $ 8.6 millones al año en el flujo de caja después de impuestos, con base en los ingresos acumulado de CDN $ 157,8 millones de cinco años (suponiendo un precio de US $ 1,250 oz / oro).
Para los lectores que aman a estudiar métricas, esta mina ofrece un valor antes de impuestos actual neto (VAN) de CDN $ el 32,5 millones a una tasa de descuento del 6% y una tasa interna de retorno (TIR) ​​del 72,6%. Recuperación de la inversión proyectada en los gastos de capital (costos de puesta en marcha) es un poco menos de dos años.
Estas métricas todos han sido calculados por una firma independiente de ingeniería por medio de una evaluación económica preliminar que fue anunciado el mes pasado.
La reactivación propuesta del depósito de oro de la corona de oro / cobre (donde 62.500 onzas de oro equivalente han sido claramente definidos hasta la fecha) y al cien por cien, mayo Mac oro / mina de plata, produciendo el pasado de la Golden Dawn también prometen aumentar el rendimiento anual de la compañía. Al mismo tiempo, sino que también ofrecen la posibilidad de sinergias de reducción de costos para fortalecer aún más la rentabilidad de la empresa.
Entonces, ¿qué piensa la comunidad inversora del plan de juego de la Golden Dawn?
"Es un buen juego de apalancamiento", según Rodney Stevens, un analista de minería de alto nivel con sede en Vancouver con el banco de inversión RCI Capital Group. "Y es una oportunidad perfecta para una empresa pequeña como ésta, porque es un proyecto manejable, tamaño de un bocado."
"Así que están en un punto óptimo en términos de perfil de riesgo / recompensa de la compañía", añade. "Y los accionistas deben disfrutar de una gran cantidad de alza a medida que avanzan en la producción."
Los directores de www.BNWNews.ca no son dueños de acciones en ninguna de las compañías mencionadas en este artículo.

http://www.mining.com/web/gold-have-your-cake-and-eat-it-too/